股票市场可以告诉我们有关比特币价格的哪些信息

势头强劲

在过去的十年里，比特币 显示 与标普 500 指数的相关性为 0.17，低于标普高盛商品指数等其他另类资产，同期标普高盛商品指数与标普 500 指数的相关性为 0.42。

虽然比特币与股市的相关性历来较低，但近年来略有上升。 在过去五年中，相关性已上升至 0.41。

比特币与标准普尔500指数的关系在2023年11月11日出现-0.76的负相关性，然后在2024年1月达到0.57的正相关性。这种从负相关性到正相关性的转变表明了投资者对比特币看法的变化。

比较股票和比特币

标准普尔 500 指数是一个股票市场指数，监测在美国证券交易所上市的 500 家领先公司的表现。 它被誉为美国经济的晴雨表，因其一贯的历史表现和跨行业的多元化而受到规避风险的交易者的青睐。

从历史上看，长期持有标普 500 指数的年收益接近 10%。

比较比特币和标准普尔 500 指数时，一个显着的区别是它们的波动性。 比特币的表现通常被比作过山车，从 2022 年暴跌超过 64% 到 2023 年反弹 160% 的剧烈波动就可见一斑。这种波动性对于加密货币交易者来说可能具有挑战性。

相比之下，标普500指数表现相对稳定，平均年回报率约为9%至10%，是美国经济的基准。 尽管与比特币相比，标准普尔 500 指数的总体回报率可能较低，但其一致性和长期业绩记录使其成为规避风险的投资者的青睐选择。

相关性通常意味着什么

比特币与标准普尔 500 指数之间的相关性可归因于通胀数据下降和美联储决定暂停加息等因素。 这为风险交易创造了有利的环境，导致比特币和标准普尔 500 指数牛市反弹，尽管 2022 年调整后出现了看跌情绪。

当比特币与标准普尔 500 指数和纳斯达克等传统股票市场之间的相关性增加，而与黄金的相关性下降时，这表明比特币的表现更像是一种风险资产，而不是避险资产。 当投资者有冒险精神时，他们通常会转向股票和数字货币，以获得更丰厚的利润。

如果机构和散户投资者越来越多地参与股票和加密货币市场，他们同时进行的买入和卖出决策可能会导致这些资产的价格走势保持一致。

比特币和标准普尔 500 指数都在宽松货币政策时期蓬勃发展，其特点是央行通过降息和量化宽松等措施刺激经济。

这种环境通过注入流动性和降低借贷成本来提振资产市场。 因此，投资者涌向传统市场和加密市场，推高价格。 然而，当央行通过加息来收紧货币政策时，正如最近所看到的那样，可能会抑制市场热情并影响资产价格。

比特币跑赢标准普尔 500 指数

2023 年，比特币飙升 160%，而标准普尔 500 指数上涨 23%。 然而，有必要考虑过去的表现，因为比特币在 2022 年经历了 64% 的大幅下跌，而标准普尔 500 指数则下跌了 19%。 这些对比鲜明的表现突显了将比特币的波动性收益与标准普尔 500 指数更稳定的回报进行比较时所需的视角。

富达的 研究 数据显示，比特币历史上提供了可观的回报，从2010年8月到2022年8月，年均回报率为186.7%。然而，自2018年比特币期货市场推出以来，其年均回报率一直在8.8%左右。

虽然过去的表现表明比特币具有高回报的潜力，但比特币的极端波动性也不应被忽视。 投资者应该意识到，其价值可能会大幅上涨或下跌，最近的波动就证明了这一点。

为了评估比特币的风险，富达进行了模拟，将不同数量的比特币添加到传统的 60/40 投资组合中。 研究发现，即使是少量的比特币配置也会显着增加投资组合的波动性。 例如，用比特币取代 1% 的股票或债券对整体投资组合的波动性造成约 3% 的影响，随着配置水平的上升，风险呈指数级增长。

科技驱动浪潮

比特币最近的价格飙升与华尔街科技股的乐观情绪一致，纳斯达克 100 指数相对于标准普尔 500 指数（NDX-SPX 比率）的上涨反映了这一点。 这种正相关性表明科技股的走势影响比特币市场。 监控比特币的交易者可以跟踪 NDX-SPX 比率以获得见解。

尽管存在潜在波动，但由于即将到来的减半导致的供应减少和 ETF 需求增加等因素，加密货币市场仍普遍乐观，推动比特币达到 15 万美元甚至更高的预测。

Ali Martinez 表示，比特币的价格轨迹可能与标准普尔 500 指数 ($SPX) 相似，这引发了一个问题：最近从 32,000 美元跌至 25,000 美元是否代表了低价买入的最后机会。

他推测这种下跌是否可能预示着上升趋势的开始，从而导致比特币只朝一个方向移动，即向上移动。