比特币现在是您投资组合的明智投资吗（加密货币：BTC-USD）

2023 年 1 月 20 日，比特币价格（BTC-美元) 突破了已经观察了十四个月的看跌趋势，从而为加密市场带来了一丝乐观情绪。 比特币已经 自 1 月底以来在 21,500 美元至 25,300 美元的区间内盘整，表明随着美联储继续加息和由于中国气球进入美国太空以及俄罗斯和俄罗斯之间的敌对行动加剧而加剧全球地缘政治紧张局势，市场出现稳定的第一个重要迹象乌克兰。

本文将介绍仍然对硬币价格施加下行压力的因素，而不是谈论从看跌趋势到看涨趋势的完全转变。 另一方面，市场上越来越多的迹象表明投资兴趣开始回暖 在有关黑客攻击加密货币交易所甚至其中一些交易所在 2022 年下半年破产的毁灭性消息传出后，加密货币市场出现了波动。

增加比特币网络的费用

开始指向加密行业从看跌周期过渡到看涨周期的首要因素之一是比特币网络中平均交易费用的增加。 佣金上涨的关键原因是比特币网络中交易数量的增加，因此，对包含在区块中的竞争正在加剧。 因此，加密货币矿工开始选择费用较高的交易，以最大限度地提高他们的服务收入。

在 2021 年 11 月达到多年高点后，BTC 的价格一直处于看跌趋势，直到 2023 年 1 月 16 日。与此同时，在比特币价格达到每枚 65,000 美元后的短短四个月内，手续费收入仍然处于极低水平。 在许多市场参与者对加密货币幻灭和冷漠占据主导地位之后，相对较低的价格吸引了利用这种情况的新交易者和投资者。

目前，我们可以看到费用动能突破 1，表明区块空间需求增加。 结果，这不仅导致矿工利润回升，而且随着加密冬天的结束，也可以证实加密社区成员中出现了希望。

加密交易所余额持续下降

最近几个季度，加密货币行业充斥着各种交易所黑客攻击的消息。 2022 年 10 月 6 日此前，多家信息资源均有报道称，黑客成功破解了与币安相关的区块链，窃取了价值 5.66 亿美元的 BNB、以太坊（ETH-美元), 幻影 (FTM-美元), 多边形 (MATIC-美元) 和其他硬币。

而在 2023 年 1 月中旬， FTX声明 (FTT-美元) 在给债权人的一份报告中称，由于黑客攻击，4.15 亿美元的数字资产被盗。 结果，许多投资者开始更加保守地持有比特币、莱特币（LTC-美元) 和其他硬币，将它们转移到更安全的离线加密钱包中。 此外，在 2022 年第三季度之前，积极用于与代币进行交易的交易所的信任度继续下降，目前，他们的许多客户更愿意将资产置于自己的控制之下。

2022年11月22日，Coinbase持有的比特币总数（硬币) 约为 531,242，第二天由于有关 FTX 破产的负面报道蔓延，资金大量撤出超过 44,000 BTC。 在更大范围内，有一种趋势是减少投资者在加密货币交易所资产负债表上持有的代币。 因此，自 2022 年初以来，Coinbase 的客户提取了不到 195,000 个比特币，从而给全球最大交易所之一的财务状况带来了额外压力。

此外，Coinbase 余额减少的另一个原因可能是由于过去一个半月比特币价格上涨超过 40%，投资者希望从他们的投资中获利。 总体而言，在 2022 年第四季度，该公司公布了 4.745 亿美元的营业亏损，与 2021 年最后三个月形成鲜明对比，Coinbase 在此期间公布了有史以来最高的营业收入。 每个季度营业收入的持续下降趋势是一个危险信号，可能是投资者和整个加密社区关注的一个重要原因。

此外， 币安合作发行币安美元，Paxos，在枪下。 美国证券交易委员会已经开始与 Paxos 讨论是否需要改变这种稳定币的法律地位，监管机构也在考虑对该公司采取措施。 如果币安美元（BUSD-美元) 被认可为证券，这将打开潘多拉魔盒，因此许多其他稳定币可以获得这种地位，这将导致更严格的监管和加密货币行业的交易者和投资者失去兴趣。 你已经可以看到币安的比特币余额（BNB-美元) 较 2022 年第四季度的峰值下降了 10.6%。

美联储加息

在联邦公开市场委员会会议上在 1 月 31 日至 2 月 1 日举行的会议上，大多数与会者同意有必要将利率提高 0.25%，这符合投资者和交易员的预期。 然而，不利的时刻是会议的几位与会者赞成将利率提高 0.5% 的信息，因此这可能导致更高的借贷成本，从而导致经济增长放缓。 联邦公开市场委员会的一些成员希望收紧货币政策并从而将关键利率提高 50 个基点的可能原因之一可能是通胀放缓的步伐正在放缓，因此有必要采取更积极的行动以实现 2% 的通胀目标。 因此，截至2023年1月31日，美国年通胀率为6.41%，仅比上月下降0.04%。

如果美联储将利率提高 0.5%，那么这将加强美元并增加对美国国债的投资兴趣（10美元) (US2Y) 与试图摆脱看跌周期的比特币相比。

结论

在经历了 14 个月的熊市之后，加密社区成员对各种数字资产感到沮丧和冷漠，其复苏的第一个重要迹象终于出现了。

在看跌期间，比特币所有权发生了重新分配，从纪律松散且对资产信心不足的投资者转移到清楚了解加密货币在快速发展的数字世界中的价值的投资者。 最近几周，交易数量大幅增加，这对矿工的利润产生了积极影响。 2023 年第一季度，加密行业的两个主要参与者， 防暴平台 (暴动） 和 小屋 8 采矿 (小屋) 宣布增加比特币挖矿。 鉴于加密货币价格的上涨和挖矿设备数量的增加，可以非常有信心地说，最大的比特币挖矿公司已经成功通过了市场先生对其财务实力的考验。

根据 Fidelity Digital Assets 的一份报告Fidelity Investments 的子公司，欧洲和美国的机构投资者报告了对加密货币的看法有所改善，并继续增加对各种数字资产的投资。 我估计2023年各个政府部门的监管会收紧，一方面会在短期内降低投机者的胃口，但另一方面会吸引多头的注意力-期限和更保守的投资者。 因此，例如，根据 方舟投资的乐观预测，到 2030 年，比特币的价格可以达到 148 万美元，但更保守的估计是，Katie Wood 的公司（方舟) 可以达到 258,500 美元的最流行加密货币的价格，这大大高于当前值。 此外，许多机构市场参与者继续降低对埃克森美孚 (Exxon Mobil) 等大宗商品乳齿象的兴趣。XOM), 西方石油公司 (氧), 和雪佛龙公司 (CVX) 并开始增加他们对风险较高资产的胃口。

总之，我想指出，根据我的模型，在接下来的两周内，由于美联储加息期间美元兑其他货币走强以及紧缩政策，我预计比特币价格将出现调整美国总统拜登政府与中国政府之间的紧张关系。 之后，积累阶段可能会到来，我将用它来购买比特币矿业公司的股票和涉及管理数字资产的 ETF。

编者注：本文讨论了一种或多种不在美国主要交易所交易的证券。 请注意与这些股票相关的风险。