比特币价格收于 4 万美元,但专业交易者仍持怀疑态度

比特币(比特币) 日线图似乎正在稳步回升,但一些令人担忧的指标来自衍生品市场。 目前,期货和期权市场显示出比特币专业交易者缺乏信心,但数据出现了积极的变化。

Coinbase 的比特币价格,美元。 资料来源:TradingView

通往 40,000 美元的道路似乎难以预测,当这种价格变动发生时,加密货币交易员通常称其为“操纵”。

不管比特币价格回升背后的原因是什么,投资者都应该分析衍生品市场,以了解鲸鱼、做市商和套利柜台的位置。

虽然散户交易者最喜欢的工具是永续合约(反向掉期),但专业交易者通常选择固定日历期货和期权。 尽管它们的交易更复杂,但这些衍生品提供了更复杂的策略。

清算已经过去,但达到 69,000 美元的途径也是如此

数据显示,自1月23日以来,未出现相关期货合约平仓。当杠杆多头(买家)平仓时,加速了价格回调,因为衍生品交易所需要以市场价格卖出这些期货。

加密货币期货清算总额,美元。 资料来源:Coinglass

请注意,1 月 23 日最后一次“大”强制终止多头头寸是 2.9 亿美元。这部分解释了为什么过去一周比特币的复苏相对平静。 尽管如此,考虑到 BTC 目前的交易价格比 69,000 美元的历史高点低 44%,市场还远未结束。

比特币 3 个月期货年化溢价。 资料来源:Laevitas.ch

比特币期货年化溢价应该在 5% 到 12% 之间,以补偿交易者在合约到期前“锁定”两到三个月的资金。 低于 5% 的水平非常看跌,而高于 12% 的数字则表明看涨。

上图显示,该指标在 1 月 21 日跌至 5% 以下,尚未显示出专业交易者的信心迹象。

所以最大的问题是:杯子是半满的吗? 例如,如果比特币突破 42,000 美元的阻力位,一些交易者可能会措手不及,因此会有额外的购买活动,因为没有人愿意落后。

比特币期货市场是中性的,但期权交易者持怀疑态度

目前,要辨别市场方向有点困难,但 25% 的 delta 偏斜是一个明显的信号,每当套利柜台和做市商为上行或下行保护过度收费时。

如果交易者担心比特币价格崩盘,则偏斜指标将超过 10%。 另一方面,普遍的兴奋反映了 10% 的负偏差。

比特币 30 天期权 25% delta skew:来源:Laevitas.ch

如上所示,尽管自 33,000 美元底部以来 BTC 价格回升了 18%,但我们已经接近 10% 近一周了。 期权偏斜数据显示,专业交易者仍在为市场崩盘定价更高的可能性。

尽管比特币期权的指标不太乐观,但一旦价格突破 42,000 美元,这些套利柜台和做市商将被迫反转看跌头寸。 然而,考虑到即使市场从历史高点暴跌 52%,期货溢价也没有显示出绝望的迹象,该数据提供了建设性的观点。

此处表达的观点和意见仅代表 作者 并不一定反映 Cointelegraph 的观点。 每一项投资和交易行动都涉及风险。 在做出决定时,您应该进行自己的研究。