比特币可能很快会达到70,000美元,这与货币无关

比特币(BTC)可能是世界上最引起FOMO的事物。 投资者总是后悔没有对此有所作为。 首先,他们后悔根本没有购买比特币。 然后他们后悔没有以16,000美元的价格售出。 现在他们后悔没有以20,000美元的价格购买足够的东西。

下一步是什么?

如果您从最可靠的投资者那里做出预测,您的投资范围将从“老鼠药的平方”到数百万美元。 因此,例如,从现在开始猜测比特币的价格并不比预测明年1月7日的天气更好。 但是至少要有一个 意见 关于比特币的去向,我们首先必须回答自己什么是比特币以及我们可能会反对什么。 毕竟,我们不能将其视为货币(或交换媒介)。 如果没有美元等法定货币的介入,我们几乎可以用它来购买。 这也不是一项投资。 它不会产生收入,也不会支付股息。

在这一点上,或者至少是试图成为比特币,实际上是价值的存储。 换句话说,比特币没有像美元或欧元那样与纸币竞争。 它与“保险”与纸币竞争。

这就是它最大的潜力所在。

政府像妈妈熊一样保护自己的货币

去中心化的货币是一个可爱的民主思想。 您可以日夜讨论其针对法定货币的优点。 但问题是:没有政府会允许去中心化的货币夺走其权力。 正如传奇对冲基金经理雷·达里奥(Ray Dalio)所说:“如果 [Bitcoin] 变得足够成功,可以竞争并受到政府控制的货币的充分威胁,政府将取缔该货币,并使其变得太危险了。”

您不必回头看看政府的能力。 以黄金为例,黄金长期以来一直是纸币的替代品。 毕竟,在世界大战之前,大多数主要货币都得到了它的支持。 这意味着您可以走进银行,然后根据固定汇率将美元兑换成实物黄金。 然而,每当黄金威胁要剥夺政府控制货币的权力时,立法者都会迅速介入。

一个很好的例子是大萧条时期的美国。 1931年,美国正处于历史上最严重的金融危机之中。 但与今天不同的是,美联储的双手大多被束缚。 它无法印出更多美元来支撑经济,因为该货币与黄金挂钩。 因此,富兰克林·罗斯福(Franklin Roosevelt)通过了6102号行政命令,后来被称为“大没收”。 简而言之,它迫使美国人交出黄金,并以远低于市场价格的价格将其出售给政府。

这使美联储可以印出更多美元来支持经济并支撑汇率。 后来,美元以约50%的价格重新钉住了黄金。 美国并不孤单。 在50年代和60年代,澳大利亚和英国进行了类似的“没收黄金”行动,以阻止其货币贬值。

与大没收和政府过去采取的其他措施相比,在这一点上禁止比特币在公园里是一个政治走。 所以我们必须在这里变得现实。 除非有某种政治大灾难会粉碎我们所知的政府,否则比特币作为货币的机会非常渺茫。 如果它变得太大而无法与纸币竞争,议员们可能会活着吃掉它。

但这并不意味着比特币一文不值。

比特币不能与货币竞争。 它与“保险”与纸币竞争

从投资和意识形态的角度来看,比特币实际上更像是一种商品。 更准确地说,是世界上最昂贵和“无用”的商品之一。 与石油等其他商品不同,黄金的使用受到限制。 例如,去年挖出并出售了约3000吨黄金。 其中只有35%用于电子产品和珠宝。 其余的被融化成金条和硬币,然后收起来。 黄金也不是交换的媒介。 您不能走进必胜客,不能在柜台上放一小段黄金,也不能得到一片披萨。 最多,您会得到一些奇怪的外观。

然而,中央银行在其储备中持有34,000吨闪亮的黄色金条。 机构和个人投资者已向黄金投资约2.7万亿美元。 而且,每年黄金持有量都在不断增长。 那是因为黄金只有一项工作,而且做得很好。 就是说,坐在金库中并保持其价值。事实上,黄金的寿命已经超过了曾经创造的每种现代货币。 数千年来,它成功地抵御了通货膨胀,甚至升值了。

(通常,一盎司的黄金总能使您穿上像样的衣服-亲自检查一下。)

换句话说,黄金是针对纸币可能出现问题的“保险”。 通货膨胀,贬值或任何可能吞噬政府发行货币购买力的危机。 就像我的前同事贾里德·迪利安(Jared Dillian)在最近的彭博专栏文章中所说:“黄金是对不良政府决策的对冲”

如果只有20%的私人黄金持有量转移到比特币,那么加密货币将翻倍甚至更多

从形式上讲,比特币可能是您能想到的距离黄金最远的东西。 但是作为一项投资,两者非常相似。 像黄金一样,比特币几乎没有效用。 它的供应是有限的-不是自然的,而是设计的。 其价值在很大程度上取决于供求关系,而不是执法和货币政策。

比特币能否成为黄金的现代替代品? 仍然很难说。

它的弱点是它仍然在过山车上。 与黄金的历史记录相比,对于价值储藏而言,12年零一次衰退只是个小步骤。 在这一点上,很难想象养老基金会在比特币上投入大量资金。 另一方面,机构投资者正在热衷于加密。

就在几年前,整个华尔街都嘲笑比特币是历史上最大的时尚。 但是,随着中央银行的印刷品不断火爆,许多知名人士(以及相对保守的对冲基金经理)最近都转向了比特币。

例如,去年11月,华尔街传奇人物斯坦利·德鲁肯米勒(Stanley Druckenmiller)成为头条新闻,他说他“强烈推荐”比特币。 他补充说:“比特币作为一种资产可以成为一种吸引人的资产,” 如果)比特币在华尔街赢得了价值存储的称号,其未来将永远改变。 实际上,可能有数万亿美元流入其中。

为了好玩,让我们快速进行一些数学运算。 在我撰写本文时,那里有价值6500亿美元的比特币。 同时,根据世界黄金协会的数据,投资者持有至少2.7万亿美元的黄金。 例如,如果他们仅将其持有的黄金数量的20%以上转移到比特币,则该加密货币可能会翻倍甚至更多。

如下所示:

所以你应该问自己的问题是这些

投资者会这么早购买比特币作为合法的价值存储吗? 他们会把有意义的一部分“黄金保险”转移到比特币吗? 我相信这些是目前将推动比特币价格上涨的问题。 下周,我们将看看机构投资者在回答这些问题时正在做什么。 实际上,我正在与全球最大的加密分析公司进行谈判,以访问其有关加密市场资金流量的数据。 在下面订阅即可直接在您的收件箱中获取下一个故事。

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