梦想成为比特币亿万富翁? 首先问这5个简单问题

今天唯一比政治更具争议的是比特币。

询问Twitterverse,比特币是否是一项很好的投资,您将获得截然不同的答案。 首先,早期采用者喜欢告诉每个人何时首次购买(或开采)比特币。 如果他们早于几分钟前购买了它,那么他们可能已经发了大财。

就像查理·芒格(Charlie Munger)所描述的那样,还有一些价值投资者将比特币视为“人造黄金”。 在他看来,比特币不过是“彻底的精神错乱”。

在开始购买比特币之前,这里有一些问题需要考虑,而不是试图说服任何人一个视图或另一个视图(尽管我从不反对查理·芒格打赌)。

1.比特币的上限为2100万,但这是否证明其价格合理?

著名的比特币上限为2100万。 与美国财政部可以随意打印的美元不同,可以开采的比特币数量有固定的限制。 许多人争辩说,这个硬性限制证明了价格合理,特别是当政府为回应Covid而印制更多资金时。

比特币不是唯一有限制的资产。 2007年,随着房地产价格飞涨,人们对土地也提出了同样的论点。 但这并没有阻止价格暴跌。 它还没有阻止比特币在2017年崩溃。

此外,Litecoin的上限为8400万,但交易价格几乎不超过比特币价格的25%。 当我输入这些词时,比特币的交易价格约为35,000美元。 Litecoin的价格不到165美元。 如果固定数量的比特币变得如此有价值,为什么莱特币会被抛在后面? 更根本地,考虑是否可以根据2100万的上限合理地得出比特币的公允价值。 我不能,但是也许你可以。

2.机构投资者加入了比特币党,但这是否是一个很好的选择?

许多人指出,机构投资者购买比特币是其目前价格的理由。 例如,MicroStrategy(NASDAQ:MSTR)的创始人兼首席执行官Michael Saylor将公司的未来押在了比特币上。 他的公司甚至借入了6.5亿美元的5年期债券,以将更多资金投入到加密货币中。

潜在的比特币买家应该问的问题是:“那又是什么?” 机构投资者一直在做出错误的投资决定。 这里的意思不是说像MicroStrategy这样的公司在投资比特币上犯了一个错误(尽管我认为他们有)。 关键是,当一些机构投资者转向比特币时,不应显得满眼星空。 如果有的话,它所做的就是提高价格(对准投资者不利)。 从长远来看,它将不会维持不合理的价格。

3.比特币能使我们摆脱政府的货币政策吗?

政府正在借大量资金来应对COVID。 尽管美国财政部的印刷机尚未导致商品和服务的大幅通胀(然而),但它却导致资产价格飙升。 许多人都喜欢对法定货币的未来价值提出质疑。

的确,随着利率下降,资产价值上升。 甚至有人可能会争辩说我们正在用比特币看到这一点。 我们当然可以通过股票价格看到它。 对于货币政策来说,这是一个有趣的时刻,人们想知道我们的政府可以借多少钱而不产生任何后果。 但是,您如何看待这一事实并将其转化为对比特币或任何其他加密货币有意义的价格?

数十年来,无数人一直在发出货币政策警报。 在比特币之前,这是黄金卖家用来出售黄金的东西。 保险公司利用恐惧来出售年金。 今天,同样的论点被用来吹捧比特币。 并不是说潜在的问题放错了地方。 这是因为担心不可能证明在30天内比特币价格几乎翻倍。

4.“网络效应”是否支持比特币的价格?

有人认为网络效应推动了比特币的价格上涨。 比特币是第一个加密货币,它得到了较早的采用,并且随着越来越多的人购买比特币,它变得越来越有价值。 这是为什么其他加密货币(如Litecoin)没有看到其价格飞涨的一种解释。

潜在的比特币买家应该质疑这一论点。 网络效应是事物的效用随着更多人采用和使用它而提高的地方。 它可以应用于消息传递应用程序或社交媒体平台。 但这真的适用于比特币吗?

如果将比特币用作货币可能会出现,但事实并非如此。 的确,随着越来越多的人和机构购买比特币,价格上涨。 但是增加它的效用了吗? 随着更多人购买比特币,比特币会变得更有用吗? 如果是这样,正在改善的用途到底是什么?

有些可能 争论 它可以更好地存储价值。 当然,更多的买家会增加比特币的流动性。 但是,如果这是网络效应的新定义,我想知道它是否失去了所有意义。 无论如何,应用于社交媒体平台的肯定不是网络效应。 此外,对于进入泡沫领域的任何资产,人们可能会提出相同的论点。

5.您能应对波动吗?

最后,那些考虑购买比特币的人应该问他们是否可以应对波动。 这里确实有两个问题要考虑。

第一个明显的问题是您是否可以应对波动。 即使比特币下跌了50%,您也可以继续持有吗? 这是任何投资都要问的重要问题。 比特币尤其重要。

第二个问题更根本-波动率告诉我们关于比特币作为一种资产吗? 尽管任何流动资产都将出现一定的波动性,但比特币将波动性发挥到了极致。 两天前,它下跌了17%,低于30,000美元。 如今,它已经超过了35,000美元。 这表明,即使对于那些认为比特币是合理投资的人,价格也可能与现实脱节。

如果您决定购买比特币,请不要赌农场。


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