期货市场显示过热迹象,比特币面临波动性上升

比特币永久期货市场的一项指标显示,在最近的反弹中,一些交易者可能过度杠杆化,超过了18,000美元。

数据来源显示,过去48小时内,各主要交易所的平均“融资率”已从0.023%急剧上升至0.087%的五个月高位 Glassnode

Stack Funds首席执行官Matthew Dibb对CoinDesk表示:“过去,不断上升的融资利率与整个市场通过永续杠杆利用有关。” “如果我们看到衍生品市场继续过度杠杆化, 比特币 在短期内将变得越来越不稳定。”

每八小时计算一次,出资率实际上反映了持有多头头寸的成本。 该指标由交易所产品使用 永恒的 (没有到期日的期货合约)作为平衡市场并指导永续价格向现货价格的一种机制。

资助率 当永续期权的交易价格高于现货价格时,则为正(或多头付空)。 因此,很高的融资比率被广泛认为是杠杆过度偏向看涨或超买的迹象, 如Twitter所述 市场分析师约瑟夫·扬(Joseph Young)撰写。

在这种情况下,回调或合并会触发多头平仓,从而导致更深的下跌和价格波动的加剧。 迪布说:“高融资率可能会由于增加的保证金清算而造成某种程度的“摇摇欲坠”。 只有在牛市持续而没有停顿的情况下,以高成本持有多头才具有吸引力。

历史数据证实了Dibb对市场的分析。

比特币融资率
资源: Glassnode

比特币从7月低点接近9,000美元的反弹在8月17日接近12,400美元附近,因为平均融资利率从0.008%飙升至0.078%。 加密货币在9月初回落至10,000美元。

同样,6月初从3月低点4,000美元以下的复苏反弹消失在10,000美元附近,资金利率突然上升至0.123%。

尽管过去48小时内的资助率有所上升,但仍低于6月份的峰值。

总部位于苏黎世的Crypto Broker AG的高级加密货币交易员帕特里克·赫瑟(Patrick Heusser)表示,此外,流动性提供商通过买入期货/永续多头头寸在现货市场上对冲卖空头寸,可能在一定程度上助长了涨势。 换句话说,最新的融资利率上升可能并非完全由零售推动。

另请阅读: 加密多头和空头:4个指标,显示当前的比特币反弹与2017年有何不同

不过,该指标的上涨要求多头谨慎,因为它代表了过度杠杆或过度杠杆。 超买情况。 “这是利用 [traders] 正开始向目标射击。” Heusser告诉CoinDesk。

根据数据来源Skew的说法,比特币的隐含波动率已经在上升,目前为期一个月的指标徘徊在77%,是自7月8日以来的最高水平。 这意味着期权市场认为未来四个星期的波动性将上升,并为暂时性地阻止陡峭的反弹做准备。

市值最高的加密货币是 目前交易价格接近$ 18,650,经过了逢低买入的测试,周末跌至18,000美元以下。

披露: 作者在比特币,莱特币,XRP,cardano和tron中担任小职位




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