中央银行宽松货币政策支持比特币繁荣

本文是《金融时报》失控市场系列的一部分。

分析人士说,中央银行的大量刺激以及散户和机构投资者的兴趣不断扩大,使加密货币持续上涨,尽管持怀疑态度的人警告说市场处于低迷状态。 泡沫之中

比特币在2月以略高于$ 36,000的价格开始,比上个月创下的历史峰值低约$ 5,000。

数字货币在1月初触及高点后短暂震荡,但迄今为止避免了2017年残酷暴跌的重演。一些投资者将其归结为央行刺激计划的泛滥,这刺激了全球资产价格的膨胀并触发了疯狂寻找回报。

Insight Investment的基金经理Francesca Fornasari表示:“注入系统的流动资金已流入许多不同的资产,包括比特币等替代资产。”

同时,专业和业余投资者开始在加密市场中扮演更加积极的角色。

“在2012年,加密货币主要是极客,无政府主义者和自由主义者,”经纪人兼资产管理公司Crypto Finance Group的苏黎世董事局成员马克·伯内格(Marc Bernegger)说。 “进入比特币的人们的身份肯定已经改变。”

然而,许多人仍然持怀疑态度,并担心价格的急剧上涨反映出越来越泡沫的市场状况。 对他们而言,比特币的涨势呼应了GameStop和AMC Entertainment等公司最近的股价波动,以及本周白银价格的突然上涨。

这三个市场的举动涉及大量零售商人的涌入,这些商人配备了越来越先进的工具,并经常由于冠状病毒的封锁而留在家里。 一些经纪人(例如Robinhood)允许交易者同时押注股票和加密货币的价格。

自去年三月大盘暴跌以来,比特币的价值已上涨了九倍。 繁荣期已引起部分传统金融界的注意,一些银行开始将市场作为其研究产品的一部分。

总部位于旧金山的Coinbase正在为 直接上市 那会给投资者他们的 第一次机会 在一家在美国上市的大型加密货币交易所购买股票。

2020年,灰度吸引了超过50亿美元的投资者资金

计划首次亮相的时候,投资者已经在寻找其他代币来投资数字代币,而不必全力以赴。 去年,投资者向由Grayscale管理的加密货币信托投资了57亿美元,Grayscale是许多传统交易者青睐的投资渠道,全力以赴投入比特币。 该数字是2013年至2019年净流入总额的四倍多。Grayscale的大部分流入来自机构投资者。

专业加密货币分析公司Chainalysis的数据还显示,自11月以来,机构购买比特币的数量有所增加,平均交易规模也有所增加。

失控市场

在一系列文章中,《金融时报》考察了全球金融市场到2021年的旺盛开始

摩根大通(JPMorgan)策略师约书亚·扬格(Joshua Younger)表示,比特币市场的规模已经扩大到约占投资和交易目的黄金的五分之一,加密货币的市值在今年早些时候达到7500亿美元的峰值,这意味着“远非利基资产类别”。

高风险空间的诱惑越来越难以忽视。 加密货币专家对冲基金SkyBridge Capital的合伙人兼首席运营官布雷特·梅辛(Brett Messing)表示:“您并不是为了赚取20%的价格而购买比特币,而是为了获得指数级的回报而购买。”

加拿大保险公司宏利保险(Manulife)的分析师在一月下旬表示,央行资产负债表的扩大和公共债务的上升将使投资者进一步进入替代资产类别,这可能将加密货币转变为“解决方案,以解决投资者担心持续的非常规政策支持可能导致资源错配”。

Manulife说:“这并不一定意味着对加密货币的投资是适当的,但这确实表明,诸如比特币之类的加密资产将越来越成为投资者和决策者的标准参考点。”

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但是诈骗和黑客攻击仍然很流行,数据公司Xangle的最新报告显示,自2012年以来,投资者因欺诈行为损失了超过160亿美元。监管机构也日益关注市场规模和每天发生的未经检查的活动。

国际清算银行行长奥古斯丁·卡斯滕斯说 上个星期 “很明显,比特币比金钱更具有投机性”。

瑞银财富管理(UBS Wealth Management)首席投资官迈克尔•博利格(Michael Bolliger)补充说,泡沫的历史表明,泡沫的膨胀时间可能比大多数人预期的更长,有时甚至不会破裂。

Bolliger先生说:“资产感知方式的改变也可能意味着泡沫永远不会完全消失,这对于加密货币也同样适用。”


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