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En dépit d’un cadre fondamental qui demeure très contraignant pour les actifs risqués en bourse (marché actions & marché cryptos), 通货膨胀恢复和概率 non négligeable d’une récession à horizon 12 mois, le cours du bitcoin se maintient en position latérale sous不可抗力技术 25300 美元。 Faisons le point sur le plan fondamental et graphique。
Le lien fort du bitcoin avec le coût de l’argent et la tendance du dollar US
L’inflation est toujours l’ennemi public numéro un pour les marchés financiers depuis maintenant 18 个月。 Son envolée initale verticale puis son recul actuel encore jugé trop lent par les Banques Centrales maintient les coûts de financement à un niveau très élevé et en tendance haussière。
Il est d’ailleurs relativement surprenant (une bonne surprise) que le marché crypto soit parvenu à afficher de la résilience face à la dernière mise à jour du taux d’inflation aux Etats-Unis。 Ce dernier est certes en baisse de 6.5% (en rythme annuel et pour l’indice des prix CPI) à 6.4% mais le momentum de la baisse est en train de ralentir。 Au passage, c’est la session du vendredi 24 février (l’anniversaire du déclenchement de la guerre en Ukraine) qui verra la mise à jour de l’indice des prix PCE，celui qui est le plus regardé par la Réserve Fédérale des Etats -Unis（美联储）。
Afin que la reprise haussière 比特币课程 (BTC) se poursuivre, il est nécessaire de voir le developpement du recul des taux d’inflation dans la durée.
Mais revenons à nos moutons。 Dans mon article de la semaine dernière, j’ai mis en évidence le lien très fort entre l’évolution du prix des cryptos et l’évolution de la liquidité nette globale au sein du system financier occidental。 Cette dernière est liée aux politiques monétaires pratiquées par la FED et la BCE。
Au-dessus de ce facteur de liquidité nette globale, dans l’architecture de la tendance de fond du BTC, se trouvent deux clés de voûte。 Si vous retirez ces deux pièces maitresses, alors tout s’effondre, il s’agit :
- De la tendance du dollar américain sur le marché des changes ;
- De la valeur absolue et de la dynamique des coûts de financial, en clair le cycle des taux d’intérêt sur le marché。
En étudiant la tendance du prix du bitcoin depuis 14 ans, il est désormais acquis que les grandes phases de marché haussières pour le BTC sont liées aux périodes où le dollar américain n’affiche pas une forte tendance haussière par rapport au Forex et où les taux d’intérêt ont tendance à se maintenir à un niveau bas。
Le premier graphique ci-dessous dévoile le lien fort entre ces deux metrics et le BTC depuis le début de la crise sanitaire en 2020. Comme vous pouvez le constater, la relation de corrélation inversée est assez évidente。
Par 结论， afin de permettre au cours du bitcoin de dépasser la résistance technique extrême des 25300 美元，它是 est imperatif que les taux d’intérêt du marché n’enregistrent pas de nouveaux records annuels à court terme。
Graphique qui juxtapose 3 informations : le cours du bitcoin en bougies japonaises hebdomadaires, le dollar US sur le Forex et le coût de l’argent représenté par le taux d’intérêt obligataire à 2 ans des Etats-Unis。
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比特币, point technique de court terme
Revenons à présent à l’analyse technique du cours du bitcoin qui se maintient sous la résistance majeure à 25300 美元 au j’écris ces quelques lignes。 Ce niveau chartiste représente un très fort seuil de changement de polarité, les plus bas du printemps dernier et le sommet du rebond de l’été 2022. Il faudrait que le marché enregistre une clôture quotidienne significative et avec du volume d’échange pour que ce verrou saute, ce qui n’est pas une mince afaffare。
Pour résumer, voici les seuils graphiques importants du moment :
- La zone support à 20000/21200 dollars en-dessous de laquelle le rebond serait invalidé ;
- Un support court terme à 23300 美元 ;
- 不可抗力 à 25300 美元。
Pour se faire plaisir, si la résistance est dépassée, le prochain niveau significatif serait alors à 28800 美元。
Graphique qui expose les bougies japonaises journalière du contrat à terme Bitcoin à la Bourse de Chicago
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Vincent Ganne，est à la fois stratégiste de marché，分析师技术，formateur sur la bourse et intervenant sur BFM Business。 长堡堡在 le domaine de l’analyse 的经验，将提供全球金融市场的方法。 Aussi bien d’un point de vue macroéconmique, que d’un point de vue microéconomique. Vincent Ganne 利用 également de nombreux aspects de l’analyse graphique dans le but de prévoir les tendances des actifs financiers à moyen et long terme。
文森特甘纳
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