ESG 执法成为石油公司和比特币矿商面临的风险

美国证券交易委员会针对误导性 ESG 披露的执法举措已成为数十家上市公司的商业风险，其中包括破产的比特币矿商 Core Scientific、页岩油生产商 Pioneer Natural Resources 和银行巨头 Ally。

根据彭博社的一项法律，两年前成立的美国证券交易委员会气候和 ESG 工作组今年迄今已有 6 个月的时间，在 30 家公司的 10-K 年报中被提及为风险因素之一审查公司备案。 这是 2022 年全年 10-K 风险因素中引用它的 15 家公司的两倍。

风险披露的增加是在该工作组新案件连续七个月停滞之际。 该部门上次帮助提起诉讼是在 11 月份，当时 SEC 宣布采取执法行动并与高盛达成和解。 这件事是与该组织有关的至少四起案件之一。

证券律师表示，该工作组不太可能无限期保持沉默。 他们表示，美国证券交易委员会继续强调环境、社会和治理报告，并正在要求披露气候风险，让公司有理由向股东发出特别执法部门的警报。

前 SEC 律师、贝克·麦坚时律师事务所 (Baker & McKenzie LLP) 北美金融监管和监管部门联席主席艾米·格里尔 (Amy Greer) 表示：“我们的感觉是，说点什么，指出一个已知问题，往往比什么都不说要好。”执法实践。 去年，格里尔在特别工作组协助的案件中为健康保险分销商 Benefytt 辩护。

美国证券交易委员会发言人拒绝发表评论。

“更多即将推出”

盟友金融公司、Core Scientific Inc. 和另一家主要比特币矿商 Greenidge Generation Holdings Inc. 在 2022 年 2 月和 3 月提交 10-K 报告时，是第一批在风险因素中提出特别工作组的公司之一。他们是 15 家公司之一。在 SEC 批准后 13 个月内开始提及该工作组的公司 宣布 2021 年 3 月成立 22 名成员单位。

Greenidge 和 Core Scientific 在他们的报告中表示，该工作组是监管机构、投资者和其他人对 ESG 问题进行更多审查和改变期望的一个例子。 2022 号 和 2023 10-Ks。 据他们的报告称，如果比特币矿工不适应有关用电量和其他 ESG 问题的预期和规则，他们可能会面临额外的成本。

Greenidge 和 Core Scientific 都至少依赖一些碳排放源进行采矿，这需要强大的计算机来破解复杂的方程式，一旦解决，公司就可以获得加密货币的奖励。

格林尼奇的网站 说 比特币矿工是“我们运营环境的保护者”。 该公司因其在纽约州北部运营的天然气发电厂而与环保活动人士进行了斗争。 州环境保护部 被拒绝 由于温室气体排放限制，格林尼奇去年为该设施续签了许可证，但该设施仍以公司名义运营 上诉 的决定。

盟友在其 2022年 和 2023年 10-K 风险因素将该工作组列为政府如何日益关注气候变化的一个例子，同时补充说其大部分业务与汽车贷款有关。

先锋自然资源公司 和其他石油公司 德文能源公司 是 2023 年首次在其 10-K 风险因素中引用气候和 ESG 工作组的 19 家公司之一。今年添加披露的大多数公司都属于石油和天然气行业。

政府官员和其他人正在更密切地关注公司的减排目标和其他气候目标，以寻找洗绿的例子， 先锋 和 德文郡 在他们的 10-K 中说道。 两家公司均报告了各自的排放数据和减排目标 可持续性 报告。 Devon 在其 10-K 报告中表示，针对误导性 ESG 主张的诉讼增多带来“诉讼风险增加，进而可能导致针对我们和我们行业的进一步负面情绪”。

旧金山加州大学法学院研究证券诉讼的副教授 Emily Strauss 表示，将特别工作组纳入公司的 10-K 风险因素并不一定意味着 SEC 正在调查其 ESG 披露情况。和执行。 但她表示，由于石油生产商和比特币矿商等公司的业务属于碳密集型，因此它们面临着更高的 ESG 相关执法风险。

施特劳斯表示：“企业对自己面临的一些风险以及与这些问题的错误陈述的联系变得更加坦诚和更加清醒。”

格里尔表示，如果一家公司报告了新的风险，其同行可能会注意到。

“你不想成为最后一个纳入一般风险披露的人，”她说。

Ally、Pioneer、Devon 和 Core Scientific 的代表没有回应置评请求。 格林尼奇代表拒绝置评。

活动平静

如果该工作组对比特币矿商或石油公司提起诉讼，它将进入新的领域。 到目前为止，该单位仅协助执行以下方面的执法行动： 纽约梅隆银行 和铁矿石矿工 淡水河谷公司， 此外 高盛集团公司 根据 SEC 新闻稿，该公司和 Benefytt Technologies Inc.

高盛和纽约梅隆银行的案例均以对公司 ESG 基金的描述为中心。 纽约梅隆银行同意 支付150万美元 SEC 于 2022 年 5 月宣布，为了解决该银行在其 ESG 基金标签上误导投资者的指控。高盛达成了一项协议 400万美元和解 该机构去年 11 月表示，该机构因指控该公司未遵守其 ESG 基金政策和程序而向 SEC 提起诉讼。

Benefytt 及其前首席执行官加文·索斯韦尔 (Gavin Southwell) 同意支付超过 1200 万美元，以了结其在其还是一家上市公司健康保险创新公司 (Health Insurance Innovations Inc.) 时向投资者隐瞒数万起消费者投诉的指控。 宣布 2022 年 7 月。淡水河谷达到 5590万美元的交易 今年早些时候，该公司与美国证券交易委员会 (SEC) 达成和解，该机构指控该公司在大坝安全问题上误导投资者，并于 2022 年 4 月帮助提起诉讼，导致 2019 年溃坝造成 270 人死亡。

SEC 执法部门主管 Gurbir Grewal 多次表示 ESG 案例优先。 但自淡水河谷和解协议达成以来，美国证券交易委员会的新闻稿并未提及任何与 ESG 相关的执法工作。 宣布 三月。

前机构律师兼投资者选择倡导者协会主席 Nicolas Morgan 表示，SEC 可能试图表明其权力不足以打击 ESG 不当行为，并且需要制定气候披露规则等法规，以便工作组提起更多案件。 Network 是一家非营利性律师事务所，致力于打击其认为的政府越权行为。

该机构计划在 10 月份发布规则，要求企业报告其温室气体排放量以及气候变化带来的其他风险。 但美国证券交易委员会面临着来自商业利益集团和共和党的重大阻力和法律挑战的威胁。

“很明显，这是一种战略性沉默，这样你就不会满足拟议规则的批评者的要求，他们说你已经拥有了所需的工具，”摩根说，他也是普衡律师事务所的合伙人。

另一种可能性是：有些案件只是需要更多时间归档，斯特劳斯说。

“最近没有出现执法行动这一事实并不意味着没有进行大量调查活动，”她说。 “美国证券交易委员会喜欢采取执法行动，以使其发挥最大的作用。”