David Hoffman:以太坊:收益的最后堡垒

在传统金融世界中,收益已经枯竭。 美国国债的收益率从未降低。 现在,十年期国债的收益率不到0.9% 返回。 AAA公司债券的收益率在2.1%-2.3%左右,并没有好得多。

知道这一点的同时,也听说美联储有将通货膨胀率控制在2%以上的强烈意愿,也难怪投资者会放弃低收益资产,而进行更多投机性投资。 人们以越来越扭曲的方式分配资本。 他们还将如何获得回报?

David Hoffman是Bankless的共同创始人,Bankless是一家内容工作室,拥有新闻通讯,播客和YouTube频道,专注于如何在没有银行的情况下生活。

在以太坊上,很难避免收益。 收益率是成功开展分散金融(DeFi)应用吸引资本的默认激励措施。

在最基本的水平上,诸如Composite和Aave之类的借贷申请分别提供了4.6%和6.2%的存入利息。 美国农业部。 诸如Yearn之类的更为成熟的收益聚合器在其基本收益策略中产生7.8%的收益,而在更具侵略性的策略中收益高达16%。

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Uniswap平均每周的交易量超过10亿美元,它将其0.3%的交易费交到为该协议提供了流动性的交易者手中。 那些已经提供 ETH 和USDC到Uniswap的收益惊人 最近30天50-50美元/ ETH混合仓位的APY为35%

无负利率

DeFi经济结构与传统经济结构根本不同。 为了使DeFi正常工作,它需要超额抵押。 没有人可以借出比他们存入的更多的钱,到目前为止,这个简单的安全网已经成为DeFi能够立足的基础。

这也是为什么以太坊和DeFi在2021年成为“收益率”的代名词的原因。在DeFi中,费率不能为负。 DeFi中没有保留准备金贷款的空间,因为这会破坏使这些应用程序起作用的信任模型。 为了消除信任(并因此取消集中化),您必须过度抵押。

在DeFi经济中取消了部分准备金贷款,这就是为什么始终可以在DeFi中找到收益的原因。 在Compound或Aave中不可能产生负产量; 数学不允许这样做。 由于这些协议是设计性的溶剂,因此在借款需求绝对为零的情况下,收益率也为零,但不是负数。

ETH:互联网债券

以太坊2.0信标链的发布开启了人们期待已久的以太坊权益并获得以太坊名义收益的能力。

资源: 无银行

除了其原生的价值存储特性外,ETH抵押的推出还使ETH成为一种资本资产,为所有者创造现金流。 我们已经看到其他协议可以为替代资产提供股权证明风格的回报,但是ETH具有独特的吸引力,因为它也得到了以太坊的本国经济的支持。

当以太坊经济规模扩大时,设计的收益率将反映这种增长。 典型的债券投资者应该熟悉以太坊经济与ETH之间的关系:健康的经济体被高度重视,因此,本国债券通常具有与其相关的溢价。

以太坊没有债务要偿还,它是有偿付能力的。

比特币的最新渗透到传统投资者类别的思想中,表明人们对受协议约束的货币资产感兴趣。 此外,DeFi的爆炸式增长以提供金融领域其他任何地方都无法获得的极高收益率为基础,显示出投资者渴望可靠的收益率。

受限于最大发行量的ETH股息给债券持有人的结合,创造了ETH在2021年及以后的宏观资产中的独特吸引力。

最后的堡垒

在2021年,以太坊将成为收益率的缩点。 随着比特币爆炸,数字资产的可投资性打开,它在以太坊中暴露了一个收益丰厚的世界。

资产类型的多样性和不同的收益产生策略可能会吸引所有类型的收益寻求者的注意。 无论是投资者寻求稳定的,低风险的美元计价回报,还是积极的高收益投机工具,以太坊都可以为投资者提供一系列金融产品供他们选择。

也可以看看: David Hoffman –以太坊是金融创新的前沿

除了以美元计价的回报率以外,作为互联网债券的以太坊还被定位为一种工具,可以为以太坊经济的增长提供上行敞口,同时为那些愿意接受其波动性的人们提供以ETH计价的收益。




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