3月$ 1.15B ETH期权到期后，以太坊多头可能会重新出现

在过去两个月中，以太（ETH）期权增长了50％，达到31亿美元，在此期间以太坊价格上涨了44％。以太币的价格升值和期权持仓量的增加导致3月26日的潜在历史性11.5亿美元到期。

醚期权合计未平仓合约。资料来源：Cryptorank

大多数交易所提供每月风险敞口，尽管少数交易所每周还提供短期合约期权。 2月面临有史以来最重要的到期，价值6.3亿美元的期权合约，这个数字占当时所有未平仓合约的23％。

以上数据显示，以太坊3月26日的到期日持有631,000个ETH合约。这种不寻常的集中度意味着其未平仓合约的39％即将在八天内到期。

值得注意的是，并非所有期权都会在到期时进行交易，因为其中一些罢工听起来似乎是不合理的，尤其是考虑到大约还有一周的时间。

并非所有选项都一样

与期货合约不同，期权分为两个部分。买入（买入）期权允许购买者在到期日以固定价格购买以太。一般来说，这些用于中立套利交易或看涨策略。

同时，认沽（卖出）期权通常被用作对冲或保护免受价格波动的负面影响。

为了了解这些竞争力量是如何平衡的，应该比较看涨期权和每个到期价格（行使价）的看跌期权的大小。

期权市场是一个全有或全无的游戏，这意味着如果它们的价格高于看涨期权的行使价，那么它们要么有价值，要么变得一文不值，而认沽期权持有者则相反。

因此，通过将中性至看跌的看跌期权排除在当前价格（1800美元）以下20％以及看涨期权（价格在2160美元以上）以下，可以更容易地估计下周五到期的潜在影响。由于潜在的收益很少会超过成本，因此刺激价格降低或倾销幅度超过20％的可能性变得越来越小。

该数据留下了价值1.6亿美元的看涨期权，从1,000美元到2,160美元的执行权在3月26日到期。总的来说，看跌的看跌期权下跌至1,440美元，为9,500万美元。因此，存在6,500万美元的失衡，偏向于看涨的看涨期权。

尽管11.5亿美元的期权到期可能令人担忧，但其中近56％的期权已经被认为毫无价值。这是由于看涨期权买家对2,160美元上方的过度乐观以及最近以太币价格上涨导致从中性到看跌的看跌期权的ni没而造成的。

至于剩余的未平仓合约，多头主要受到控制，因为最近的价格上涨至1,800美元消除了83％的看跌期权。

随着到期日的临近，如果以太币保持在当前水平，那么越来越多的看跌期权将失去其价值，从而增加了从中立到看涨看涨期权的优势。

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