2个关键的以太坊价格指标证明专业交易者落后于ETH的新高

作为以太(ETH)在4月29日创下了2,800美元的历史新高,因此其期货未平仓合约也是如此。 85亿美元的数字标志着每月52%的增长,并显示出价格飞速上涨后的强劲交易活动。

考虑到芝商所的未来有3.55亿美元的未平仓头寸,而比特币的24亿美元,一些分析师可能会驳回以太坊衍生品。 但是,Ether合同是在几个月前才启动的。 FTX和Deribit都要求其客户100%全KYC,这些市场合计持有20亿美元的ETH未平仓合约。

乙醚期货合计未平仓合约美元。 资料来源:比伯特

从这个角度来看,白银期货的未平仓头寸目前为226亿美元。 贵金属具有数十年的交易历史,市值达1.4万亿美元。 但是,对未完成合同的数量进行简单分析并不能真正起到帮助作用,因为可以将其用于套期保值。

期货增长为正,但不能保证看涨指标

为了评估市场是否看涨,有几个衍生产品指标需要审查。 第一个是期货溢价(也称为基础),它衡量了期货合约价格与常规现货市场之间的价格差距。

三个月期货通常应以10%至20%的年化溢价进行交易,这应被解释为贷款利率。

24小时平均OKEx 3个月ETH期货基准。 资料来源:歪斜

如上图所示,ETH的期货溢价在4月中旬开始疯涨,达到了年化45%的峰值。 尽管交易员的FOMO发挥了作用,但这也表明了极端乐观。 专业交易员最经常使用月度期货合约,而永久合约则是散户投资者的首选工具。

目前散户投资者持平

永久合约也称为反向掉期,这些合约的融资费率通常每8小时收取一次。 随着多头(买方)使用更高的杠杆,该费用增加,因此他们的帐户逐渐被耗尽。 当发生零售购买狂潮时,费用最高可达到每周5.5%。

乙醚永续期货8小时融资率。 资料来源:Coinalyze.net

如上图所示,最近的8小时融资率在4月14日达到最高点0.18%,相当于每周3.8%。 尽管这无疑为高度乐观的月度期货做出了贡献,但由于过去几天的融资利率过失,影响已完全消失。

该数据表明,与散户投资者相比,专业交易者对以太坊更加看好,因为三个月的基准目前为每年25%。 该利率高于大多数稳定币借贷服务所提供的利率,这意味着多头(买方)愿意支付溢价以保持头寸。

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