美国证券交易委员会批准首个现货比特币 ETF，以提振加密货币倡导者

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英国《金融时报》编辑鲁拉·哈拉夫 (Roula Khalaf) 在这本每周通讯中选择了她最喜欢的故事。

美国证券交易委员会在一个分水岭时刻批准了第一只现货比特币交易所交易基金，加密货币爱好者认为这将吸引新的散户和机构投资者进入市场。

美国最高证券监管机构批准了 11 只 ETF 上市，赞助商包括 Fidelity 和 Invesco 等老牌企业，以及 Grayscale 和 Ark Invest 等专注于数字化的新公司。

第一批基金——在股票等交易所进行交易，并在美国享受特殊税收待遇——预计最快将于周四上午开始交易，届时贝莱德将在纳斯达克敲响开盘钟，宣传其 iShares 比特币信托基金。

经过数月的等待和激烈的法律斗争后，该项目获得批准。 这也为黑客短暂的疯狂 24 小时画上了句号 夺取控制权 SEC 在社交媒体网站 X 上的账户并错误地声称申请已获得批准，导致比特币价格大幅波动。

比特币 周四上午，该公司的交易价格上涨了 3%，约为 47,000 美元，远低于 2021 年 11 月触及的 69,000 美元峰值，但几乎是 2022 年 12 月臭名昭著的加密货币交易所 FTX 倒闭后触及的 16,000 美元低点的三倍。

虽然现货比特币 ETF 已在其他市场上市，但美国的批准预计将开启最受欢迎和流动性加密货币的新时代。 美国机构和散户投资者现在将能够通过受监管的产品直接接触比特币，而无需承担从不受监管的交易所购买的风险，也无需承担与投资比特币期货的 ETF 相关的更高成本。

Melanion Capital 首席执行官 Jad Comair 表示：“这是一个巨大的里程碑，它承认比特币是一种大规模的传统投资。”Melanion Capital 是欧盟第一家推出比特币主题 ETF 的公司。 “我们正在打开通往华尔街的大门。”

这一决定也标志着 美国证券交易委员会。 近十年来，监管机构一直抵制比特币 ETF 现货，理由是加密货币容易受到操纵和欺诈。 但去年，灰度成功挑战了监管机构拒绝早期现货比特币申请的决定。 联邦上诉法院于 8 月裁定，该决定“武断且反复无常”，向 SEC 施加压力，要求其改变立场。

一些加密货币爱好者押注 ETF 将大幅增加对数字资产的需求，但一些 ETF 观察人士对大量资金涌入这些产品持怀疑态度。 当 ProShares 于 2021 年推出首个比特币期货 ETF 时，两天内就吸纳了 10 亿美元。

但消费者保护和投资者团体警告称，通过 ETF 提供该产品将鼓励散户投资者将资金转移到一个以丑闻频发和价格大幅波动而闻名的行业。

Better Markets 总裁丹尼斯·凯莱赫 (Dennis Kelleher) 表示，这一批准“是一个历史性错误，不仅会让数以千万计的投资者和退休人员陷入加密货币掠夺者的境地，而且还可能破坏金融稳定”。

SEC 主席加里·詹斯勒 (Gary Gensler) 试图在一份声明中消除分歧。 他表示：“虽然我们今天批准了某些现货比特币 ETP 股票的上市和交易，但我们并未批准或认可比特币。”他告诉投资者“对与比特币以及其价值与加密货币相关的产品相关的无数风险保持谨慎” 。

周二，SEC X 账户上发布的虚假信息导致比特币价格日涨幅高达 1.5%，随后在监管机构澄清事实后，比特币价格跌幅高达 3.4%。

这些有抱负的 ETF 的相似之处在于它们都直接投资比特币。 除 Grayscale 寻求将其 290 亿美元的比特币信托基金转换为 ETF 以及 Hashdex 计划将比特币期货基金转换为现货基金外，所有基金都旨在有机推出。

A 价格战 已经在新的ETF提供商中爆发。 贝莱德 (BlackRock)、富达 (Fidelity) 等公司本周早些时候更新了文件，宣布费用低于 0.5%，其中几家公司承诺在交易的最初几个月完全免除费用。

Grayscale 首席执行官 Michael Sonnenshein 告诉英国《金融时报》，他的公司已将费用从 2% 降至 1.5%，但不计划进一步削减。 他表示，作为现有产品的转换，GBTC“将以一种与其他 ETF 发行人非常不同的方式进入市场，这些发行人从零开始，刚刚推出产品”。

Ark 的 Cathie Wood 将比特币描述为一种“公共物品”，并表示她很乐意将该产品用作亏损领导者，她的公司在推出六个月后或其 ETF 达到 10 亿美元之前不会征收 0.21% 的费用。

伍德告诉英国《金融时报》：“我们希望确保提供访问权限，并使其尽可能容易访问。” “我们并不希望借此实现利润最大化。 我们还有其他主动管理的产品可以帮助我们。”

与正常的 ETF 做法不同，这些基金将使用现金来创建和赎回新股，而不是涉及其基础资产（本例中为比特币）的实物交易。

美国证券交易委员会 (SEC) 近十年来一直反对比特币现货 ETF，但在 2021 年底，它允许 ProShares 推出第一个持有比特币期货的 ETF。

Grayscale 提起诉讼后，知名 ETF 提供商开始提交自己的申请，SEC 开始与他们合作调整他们的提案。 近几个月来，发行人阐明了如何保护投资者免受市场操纵，确定了一些将发行和赎回股票的金融机构，并转向以现金为基础的发行方式。

伍德表示，美国证券交易委员会一直是“世界上最持怀疑态度的监管机构之一，并且已经完成并批准了该法案”。 “你知道，围绕这个问题正在进行了大量的战斗测试。”

本文自发布以来已进行修改，以反映 11 只 ETF 已获准上市，而不是 10 只