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比特币 (比特币) 交易者似乎对下一步犹豫不决，这反映在过去 14 天价格在 58,400 美元至 63,400 美元之间波动。 美国监管方面发出了一些看跌信号，但与此同时，比特币交易所交易基金 (ETF) 超过 12亿美元资产 管理之下也提振了投资者的预期。
11 月 5 日的 CryptoQuant 报告证实，鲸鱼占了大部分 卖压 最近几天。 链上监控资源将注意力集中在“交易所鲸鱼比率”——来自最大钱包的资金流入的百分比——并显示从 10 月中旬到今天明显增加。
此外，11 月 1 日，美国 财政部 敦促国会立即采取行动制定立法，以确保支付稳定币发行人受到与美国银行类似的监管。 在实践中，该报告建议稳定币应仅通过“受保存款机构的实体”发行。
尽管如此，机构资金经理还是设法增加了 价值 20 亿美元的比特币 10 月通过共同基金。 根据 10 月 31 日的 CoinShares 流量报告，10 月 19 日正式推出的 ProShares Bitcoin Strategy ETF 流入了 12 亿美元。
期权允许交易者押注看涨和看跌走势
与普遍看法相反，衍生品市场并非为赌博和过度杠杆而设计。 衍生品交易已经存在了 50 多年，机构交易者在过去几年中一直将注意力和交易量转移到加密货币上。
这个话题在 7 月 7 日成为焦点，彭博社报道称，美国众议院议长南希佩洛西的丈夫获得了 480 万美元的期权交易收益。 在 7 月 2 日的财务披露中，保罗·佩洛西 (Paul Pelosi) 报告称，他行使看涨期权以 1,200 美元的执行价收购了谷歌母公司 Alphabet 的 4,000 股股票。
期权交易为寻求从波动性增加中获利、在价格保持在特定范围内最大化收益或在价格急剧下跌中获得保护的投资者提供了不同的机会。 那些涉及不止一种工具的复杂交易被称为期权结构。
如何限制损失并保持无限收益
对于那些不熟悉期权交易的人，Cointelegraph 以前发表过 一篇文章详细介绍了期权的所有来龙去脉，包括期货合约交易的好处。
为了对冲意外价格波动造成的损失，可以使用“风险逆转”期权策略。 投资者从看涨期权的长期收益中获益，但通过卖出看跌期权为这些期权付出代价。 基本上，这种设置消除了股票横盘交易的风险，但如果资产交易下跌，则确实会带来巨大风险。
上述交易仅关注 12 月 31 日的期权，但投资者会发现使用不同期限的类似模式。 首先，需要通过购买 2.45 BTC 看跌（卖出）44,000 美元的期权合约来购买保护以免受下行影响。
然后，交易者将卖出 2 个 BTC 看跌（卖出）54,000 美元的期权合约，以获得高于该水平的收益。 最后，买入 2.20 看涨（买入）85,000 美元的期权合约以获得正面的价格敞口。
这种期权结构在 54,000 美元（下降 11.5%）和 85,000 美元（上升 39%）之间没有收益或损失。 在这样做时，投资者押注 12 月 31 日上午 8:00 UTC 的比特币价格将高于该范围，同时获得无限收益和最大 BTC 0.455 损失的敞口。
这种期权结构没有相关成本，但交易所将需要保证金存款来弥补潜在的损失。 请记住，大多数衍生品交易所的最低期权交易为 0.10 BTC 合约。
此处表达的观点和意见仅代表 作者 并且不一定反映 Cointelegraph 的观点。 每一次投资和交易都涉及风险。 在做出决定时，您应该进行自己的研究。
