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黄金与比特币的比较
无论是足球队、政党，还是 特斯拉的（特斯拉） 股票前景，人们倾向于选择自己的“宗教”，并无论如何都勉强坚持下去，这是人之常情。华尔街最大的争论之一是比特币多头之间的争论，比如 微策略（主干道） 创始人迈克尔·塞勒 (Michael Saylor) 和彼得·希夫 (Peter Schiff) 等“黄金迷”。从很多方面来看，这两种资产完全不同。例如，黄金是数千年来的交换媒介，而比特币首次已知的交易是在新千年。黄金更受“婴儿潮一代”的接受，而许多年轻一代已经完全接受了比特币。
尽管如此，比特币通常被称为“数字黄金”，因为这两种资产有许多相似之处。虽然黄金是实物资产，而比特币是数字资产，但两者都需要“开采”。投资者将每一种资产视为一种价值储存手段，提供了一种对冲通胀的手段。最后，两者都具有稀缺性：比特币的最大供应量为 2100 万，而黄金产量预计将在约 25 年内放缓。
政府支出和通货膨胀问题
新冠疫情刺激计划、《美国清洁能源法案》以及美国对全球冲突（即乌克兰战争）的支持都导致了前所未有的政府支出。在整个 21 世纪，美国政府支出达到了新的高度。美国国债已膨胀至 35 万亿美元以上，预计未来几年该债务的利息将达到令人难以置信的 1 万亿美元水平。
在过去 20 年里，两党都对债务激增负有责任。更糟糕的是，两党似乎都没有动力去纠正这一趋势。虽然杰罗姆·鲍威尔和美联储能够通过提高利率来平息通胀率，但这并不能改变消费者价格比 2020 年高出 20% 的事实。尽管美国仍然是一个经济强国，但赤字却有滚雪球般的趋势，历史上充斥着委内瑞拉和土耳其等消费狂国家留下的经济残骸。无论你是否认为赤字是一种生存威胁，黄金和比特币等通胀对冲工具在大多数投资组合中都有一席之地。
黄金或比特币哪个是更好的长期投资？
我是一名价格行为交易员，专注于技术分析和催化剂驱动型投资。然而，作为长期账户中同时持有比特币和黄金的人，我将尽可能提供最公正的分析。
比特币总回报率超过黄金
在过去十年中，比特币一直是全球表现最好的资产，年平均回报率高达 693%。
图片来源：Curvo
在同一时期，黄金的年平均涨幅略高于5%。
图片来源：Zacks Investment Research
无论将比特币与黄金或任何其他资产进行比较，比特币在总回报之争中都轻松获胜。
更好的价值存储：黄金还是比特币？
在分析黄金和比特币之间的价值存储争论时，“没有免费的午餐”这一说法是有先见之明的。为了获得超额回报，投资者必须接受更大的波动性。自 2012 年以来，比特币已下跌 70%，两次下跌 80%，以及一次下跌 90%。
图片来源: BiTBO
相反，黄金在过去40年里的最大跌幅为54%。
图片来源：Zacks Investment Research
“价值存储”是指一种资产或货币，其价值会随着时间的推移而保留下来。尽管比特币自诞生以来就获得了更高的价值，但哪种资产更具有价值存储功能，则取决于时间框架。例如，如果您的祖父母正在寻找一种可以在 3-5 年内保持其价值的安全资产，那么黄金就更有可能不会出现大幅下跌。此外，黄金的持有压力会小得多，因为它的波动性往往远低于比特币。
比特币/黄金的生存能力
由于黄金已被用作交易媒介数千年，因此从生存能力的角度来看，它享有不公平的优势。黄金已经存在了数千年，并且很可能会继续存在。
尽管如此，比特币在其短暂的历史中还是经历了一些艰难的风暴。首先，比特币经历了“丝绸之路”在线市场的消亡、Mt. Gox 交易所黑客攻击（当时 70% 的交易都来自黑客攻击）、2008 年全球金融危机以及 FTX 交易所的欺诈和随后的倒闭。尽管经历了这些紧张时刻，但由于其独特的网络属性（如分布式账本和“工作量证明”挖矿协议），比特币网络从未被入侵过。”然而，黄金作为一种价值存储手段有着广泛的记录，短时间内是无法匹敌的。
黄金和比特币的可用性
在这种情况下，每种资产的优点都是另一种资产的缺点。例如，黄金爱好者更喜欢它，因为它是有形的，可用于珠宝和电子产品。比特币多头更喜欢它，因为它是数字化的，可以更轻松地用于转账和国际汇款。
比特币和黄金需求
这两种资产类别的需求都很大。 SPDR黄金ETF (绿带） 是迄今为止规模最大的 ETF 发行 iShares 比特币 ETF（投资收益表） 抢夺王位。从零售角度来看，对比特币的大量需求为加密货币交易所带来了丰厚的利润，例如 Coinbase (硬币）。 与此同时，零售巨头 好市多（成本） 据报道，萨尔瓦多每月出售价值约 2 亿美元的金条。随着中国等金砖国家寻求摆脱对美元的依赖，央行购买量在 2024 年上半年创下了黄金购买量记录。与此同时，萨尔瓦多持有价值数亿美元的比特币。
您应该购买黄金还是比特币？
如果您已经读到这里，这就是您一直在等待的答案。事实是，在黄金和比特币之间进行投资的决定取决于每个人。如果您希望保住您的资本并限制投资组合的波动性，那么黄金就是您的正确选择。相反，如果您愿意忍受更大的波动以换取资本增值，那么您应该更多地投资比特币。请记住，仅仅因为辩论双方都有强烈的情绪，并不意味着您不能在投资组合中同时拥有这两种资产。评估您的目标和风险偏好，并找到适合您情况的投资组合。
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