以太坊：你应该如何以及为什么要投资 (ETH-USD)

在最近的文章中，我一直批评比特币（比特币-美元) 将成为世界货币。 在我在监管疲软之前进入后，代币下跌了 50％，我仍然看到代币被政府拒之门外。

但是，如果中央银行数字货币（CBDC）成为现实，那么以太坊就会有一席之地（ETH-USD) 作为主导的区块链。

以太坊可能是更好的价值储存手段

加密货币市场中的以太坊一直是“永远是伴娘，永远不是新娘”的例子。 自 2015 年成立以来，ETH 一直处于比特币的次要地位，但这种情况可能会发生变化。

与 7180 亿美元相比，以太坊的市值仍然是 BTC 的一半，为 3170 亿美元，但根据链上分析师 Glassnode 的说法，以太坊已经比以往任何时候都更受欢迎。 以太坊 吸引 2021 年，其网络新增地址超过 1800 万个，每月新增地址 153 万个，反映了稳定的用户增长。 持有至少 1 个 ETH 的以太坊地址数量也在 2 月份创下历史新高，达到 142 万个。 本月非零地址和至少持有 0.1 ETH 的地址数量也攀升至新高，分别接近 7500 万和 700 万。

摩根大通表示，更重要的是，以太坊区块链托管第三方项目，并拥有加密市场所有去中心化金融 (DeFi) 交易的 70%。 以太坊区块链承载着最大的 NFT 市场 OpenSea 平台，以及其他项目，如 Axie Infinity (AXS-美元) 玩赚钱游戏，去年大受欢迎。

截至 2021 年第四季度，有超过 1230 亿美元的加密货币押注在 DeFi 协议上。 因此，以太坊实际上提供了现实世界的金融价值，并在某种程度上建立了护城河，而比特币在很大程度上被视为一种价值储存手段和等待中的世界货币。 如果比特币论文如我预期的那样失败，以太坊可能会发现自己是占主导地位的加密货币。

以太坊网络继续以 80% 的市场份额在不可替代代币 (NFT) 市场中占据主导地位，但随着一些最大的公司的出现，这一比例正在迅速增长 进入 NFT 空间。 OpenSea 平台最近出现了销售 记录 35 亿美元的 ETH。

移动到共识层结束了以前的问题

以太坊今年的大新闻是转向期待已久的 V2.0 模型，该模型已重新命名为“共识层”。 这将使代币从工作证明（“PoW”）模型转移到股权证明（“PoS”）。 现实情况是，所谓的“以太坊杀手”，例如 Solana（SOL-美元) 一直在 PoS 区块链上运行，而以太坊将与这些竞争对手公平竞争。 Solana 已经失去了 50% 的市场份额 降低 在其锁定的总价值（TVL）中，这是开发人员在链上质押的投资总和。

比特币是 PoW，它指的是挖掘新硬币所需的技术和过程。 这给以太坊区块链带来的是解决以太坊长期存在的高gas费、较慢的交易速度和能源密集型区块开采问题的解决方案。

据区块链跟踪网站称，向新技术的转移已经产生了影响 以太扫描，在撰写本文时，平均交易费（gas 费）约为 4 美元。 这与几个月前的单笔交易费用相比大幅下降。

程序员继续致力于升级网络，区块链将能够每秒处理超过 100,000 笔交易。 与比特币相比，这将进一步增加 ETH 的吸引力，并反击其竞争。

新版本的 ETH 的工作也使代币通货紧缩，因为流通中的代币正在被烧毁并降低供应。 被称为 EIP-1559 的升级启动了一个“费用消耗”协议，该协议取消了它曾经支付给矿工以验证区块链上的交易的一定比例的奖励。 到 2022 年 1 月末，价值超过 55 亿美元的以太币已经被烧毁。

加密货币分析师怎么看？

摩根士丹利财富近日的一份报告， 说 以太坊不如比特币去中心化，前 100 个地址持有 39% 的以太币，而比特币只有 14%。

该报告补充说，以太坊在去中心化金融（DeFi）和不可替代代币（NFT）领域拥有主导市场份额，但随着时间的推移，这可能会随着竞争而减少。

该报告没有考虑共识层升级试图实现的目标，因为以太坊是 DeFi 项目的首选网络，但在 2020 年夏天 Gas 费开始飙升时失去了一些优势。转移到其他链的开发人员可能会回来由于费用减少。

最近 发展 在通往可扩展性的道路上也被视为保持其主导地位的潜在突破，Coin Telegraph 谈到摩根士丹利的报告：

该公司表示，以太坊可能会因成本更低、速度更快的区块链网络而失去其智能合约优势。 新的推出可能正是以太坊在这场竞争中保持相关性所需要的。

如果我对比特币的分析是正确的，那么随着转向 CBDC，去中心化问题也被高估了。 一旦这成为现实，以太坊可能会吸收大部分 BTC 投资流。

在之前的投资中 笔记高盛全球市场董事总经理 Bernhard Rzymelka 给出了以太坊 8,000 美元的目标价。 这是基于代币与两年内通胀盈亏平衡点的相关性。 这位董事提到了彭博银河加密指数，该指数将通胀与 2 年期、2 年期远期通胀掉期进行了比较。

目前，加密货币市场正在追随比特币，这受到风险市场疲软和监管的影响。 一旦这个问题得到解决，通货膨胀可能会成为加密货币的另一个话题。 实际上，由于通货膨胀对政府预算的影响以及对替代资产的需求，加密货币将会走高。

结论

我在之前的文章中详细谈到了为什么我认为比特币不会成为金融市场的主导者。 如果这是正确的，那么比特币可能会失去很多投资者，而以太坊将有能力成为加密货币市场的主导项目。 以太坊并没有试图成为一种全球货币，它正在建立护城河以支持 DeFi 和 NFT 项目。 这一切都在发生，因为资产价格受到比特币的拖累，而以太坊也正在过渡到 V2.0 技术，这将提高其速度、交易成本、可扩展性和能源使用。 希望添加一些加密货币作为多元化投资的投资者应该考虑购买 ETH，因为它趋于下跌。 如果比特币受到监管行动的打击，那么以太坊的价格也将被拖低，这为最终转向数字货币领域开辟了买入机会。 大型企业参与者加入 NFT 可能会刺激对 ETH 的需求，同时也可能预示着 DeFi 投资流量的增加。 所有这些都将支持以太坊的投资案例，并将确保其在区块链世界中作为价值存储的地位。