比特币和富人| 金融时报

十年前,桑德拉·罗(Sandra Ro)在伦敦从事金融工作,当时一些货币交易朋友向她介绍了比特币。 加密货币仅在几年前发布,距离全球现象还很远。

“比特币只有在极客科技圈才真正为人所知,最终伦敦的货币交易员在 2010 年左右发现了它,”罗说。 她投资了加密货币,赚了一大笔钱,现在是全球区块链商业委员会的首席执行官,这是一个促进加密货币背后技术的瑞士非营利组织。

Ro 拥有德意志银行和摩根士丹利等全球银行市场的背景,很快就掌握了区块链的革命潜力。 “真正引起我兴趣的是该技术是否可以使金融市场脱媒。 我想,这到底是怎么回事?” 她回忆道。 “当时比特币的交易价格为几百美元,我买了一堆想,如果它有效呢? 你猜怎么着? 它做了!”

今天,比特币及其数字同行正在成为主流。 在加密货币在 12 个月内价值上涨 600% 之后,今年的炒作达到了新的高度。 这种狂热不仅席卷了散户投资者,也席卷了非常富有的人。 保罗·都铎或斯坦利·德鲁肯米勒等超高净值人士(UHNW——资产超过 3000 万美元的人)是比特币这一最大加密货币的最早支持者之一,并且在当今市场上占有重要地位。

快速抽奖:从第一次投资开始十年后,Sandra Ro 从比特币中赚了一大笔钱 © Pascal Perich

比特币 和别的 加密货币 作为金融机构的价值储存手段也越来越受到关注。 银行正在排队竞争——高盛正在交易加密货币,而花旗集团正在考虑提供交易、托管和融资服务。 亿万富翁投资者公开讨论他们与加密货币相关的投资,而一些大型上市公司,如软件公司 微策略,在他们的资产负债表上持有价值数十亿美元的比特币。

上个月加密货币的大幅抛售和周围的动荡都不应掩盖这样一个事实,即这些市场现在是巨大的市场,总价值为 1.6 万亿美元。 即使是最富有的私人投资者和最大的家族办公室,这也足以作为一个投资池。

但比特币仍然存在分歧。 对一些人来说,这是一种痴迷,对另一些人来说,这是一种投机泡沫。 然而金融业分析师表示,很少有人真正了解它是如何运作的。 为了让生活变得更加复杂,它催生了许多其他加密货币,它们都基于复杂的计算机驱动计算,但具有不同程度的流动性和透明度。 “我们已经看到超高净值个人和家族办公室正在研究加密货币,并开始有兴趣将他们的部分投资分配给加密货币,”高博金律师事务所驻香港的律师 Calvin Koo 说。 “但重要的是要确保投资者不会无意中踏入雷区。”

显然,使加密货币领域具有吸引力的是那些淘金者的故事。 由于她的比特币赌注,Ro 不愿透露她的身价,因为她已成为诈骗者的目标,并在谈论这个话题后收到了死亡威胁。 但她能够在 2017 年离开全职银行业——比特币首次大幅上涨的一年,当时价格从略高于 800 美元上涨至近 20,000 美元。 今年早些时候比特币飙升至 63,000 美元,增加了 Ro 的财富。

“只能说,我做得很好。 我已经从银行家转变为在非营利组织工作,”曾就读于耶鲁大学和哥伦比亚大学的罗说。 “因为这项技术看起来很酷,所以早点进入,也被视为一项投资,所以这也很酷。” 作为一名早期投资者,她不得不尝试十几家交易所,遭受黑客攻击并被锁定在投资之外。 她的朋友们在她的尝试中也做得很好,因为她回忆起给他们比特币“只是为了测试它是如何工作的”。

“我对比特币的表现并不感到惊讶,但总是存在很多风险。 有黑客攻击、监管风险和交易所破产,”她说。 “加密曾经很混乱。 现在有数百万美元的公司正在建设中。”

另一个早期的信徒是 Olivier Janssens,一位出生于比利时的企业家,自 2010 年以来,他在 LinkedIn 上表示自己的职业是比特币投资者。一个软件企业家。 2014 年,当比特币的交易价格约为 600 欧元时,他成为第一个使用加密货币支付私人飞机航班费用的人。 他估计,他用 15 个比特币支付了从布鲁塞尔到尼斯的旅行费用——事后看来,这是一次相当昂贵的旅行。 “[That] 今天的价值约为 400,000 欧元,”他说。

Janssens 还在动荡的加密货币世界中实现了实际损失,特别是在 倒塌的交流山戈克斯,最大的与加密相关的金融失败之一。

最近,价格的大幅上涨让像 Janssens 这样的早期投资者面临着比特币占整体投资组合过多的问题。 一些发誓永远不会出售其加密货币的比特币投资者被称为“hodlers”(坚持一生)。 “有时,当我的投资组合占我资产的 50% 时,我会重新平衡我的投资组合。 我很聪明,有时可以卖东西——我不是一个铁杆骗子,”詹森斯说。

在比利时人的历史性旅行七年后,用比特币支付私人包机费用并不是主流,但不再具有新闻价值。 1 月份,飞机租赁公司 PrivateFly 有超过十分之一的航班用比特币结算,其中加密货币收入的份额增长到总数的五分之一。 美国豪华游艇租赁公司丹尼森 (Denison) 在 2 月份发布了一份以比特币价格计算的 372 艘船队名单。

然而,Janssens 对比特币从点对点支付方式向感知价值存储的演变感到有些失望,他说这“完全违背了加密货币的最初目标”。 “看到大公司购买比特币作为数字黄金很有趣,但我个人已将注意力转移到像以太坊这样的货币上,”他说。

有数百甚至数千种具有不同特征的替代硬币。 像比特币一样,所有这些都是由计算机解决复杂的数学方程,生成数字代码而创建的。 有些被称为“shitcoins”,纯粹是作为快速致富的计划而创建的。

Janssens 是富有的投资者之一,他们认为 2015 年推出的以太坊现在是交易量第二大的加密货币,可能比以前的同行规模更大。 支持者表示,它可以重新连接金融基础设施。 亿万富翁金融家迈克·诺沃格拉茨 (Mike Novogratz)、彼得·泰尔 (Peter Thiel) 和艾伦·霍华德 (Alan Howard) 等最近宣布支持一家依赖以太坊的企业。

虽然比特币只是一段数字代码,但以太坊还是数据存储和资产市场。 在所谓的嵌入式智能合约的帮助下,它可以执行经纪人、交易所和其他中介的任务。 这些确保交易细节正确无误,资金支付和资产易手,如预编程的代码片段中所述。

以太坊也落后于大多数 不可替代的代币,这是投资者可以以存储在安全计算机分类账上的数据单位形式购买的事物、人物或概念的数字表示——例如艺术品。 英国拍卖行佳士得正准备出售围绕美国艺术家安迪沃霍尔的作品创作的数字代币。 “数字艺术的势头正在增强,”佳士得发言人艾玛·坎宁安 (Emma Cunningham) 说。

加密服务器具有巨大的碳足迹

加密服务器具有巨大的碳足迹 © Getty Images

但并不是每个人都相信未来是比特币塑造的。 加密货币的波动性可能对寻求财富的投资者具有吸引力。 然而,那些已经很富有的人往往会避免坎坷和跌跌撞撞。 “我们的客户已经创造了大量财富,因此他们处于保值模式,只有极少数客户具有加密所需的高风险承受能力,”英国银行 Coutts 资产管理主管 Mohammed Kamal Syed 说。

Syed 说,这并不意味着超高净值人士会忽视极端利润的警报。 “所有客户都有 Fomo [fear of missing out], 每时每刻。 但是对于加密,如果有的话,他们会感到困惑; 他们不明白为什么它会上升或下降——因为没人知道,”他说。

今年的高估值引发了对泡沫的担忧——一些由富有投资者支持的对冲基金正在押注这种结果。 伦敦股票专家 Argonaut Capital 的首席执行官兼基金经理巴里·诺里斯 (Barry Norris) 表示:“我相信我们已经过了投机高峰期——加密货币和比特币拥有这种迷人的形象,但这最终会受到质疑。” 他已经开始做空加密货币交易所 Coinbase 和软件公司 MicroStrategy,后者是比特币的企业持有人。

加密货币还面临更广泛的挑战。 人们越来越担心它们对环境的影响——剑桥大学的一项研究表明,用于生成比特币的计算机比瑞典消耗更多的电力。

与此同时,美国、中国和欧盟的政府正在对该行业的潜在不稳定和缺乏透明度提出质疑。 刑事调查人员表示,加密货币可用于资助恐怖主义或其他非法活动,而税务检查员则关注投资者的巨额资本收益。 Kobre & Kim 的 Koo 表示,尽管以匿名着称,但加密货币交易的可追溯性比大多数投资者想象的要好得多。 “许多超高净值人士出于不同的原因重视隐私,因此他们经常不得不在隐私和安全之间做出选择,”他说。

但是,尽管存在这些担忧,潜在的回报还是让包括家族办公室在内的投资者不断涌入。 “你在任何其他资产类别中都找不到这样的阿尔法,”总部位于纽约的加密货币对冲基金 BKCoin 的创始负责人凯文康说,他的客户包括富人。 康和他的联合创始人卡洛斯·贝当古 (Carlos Betancourt) 在他们 2018 年成立的基金中管理着 5000 万美元的资产。

篮球运动员变身加密货币投资者德里克·布朗

篮球运动员变身加密货币投资者德里克·布朗 © Will Jenkins

最著名的个人加密货币爱好者包括前 NBA 篮球运动员德里克·布朗。 现在是美国风险投资公司Free Fenix的首席执行官,他说他“首先是一个投资者,他过去也碰巧参加过体育运动”。 他补充说,如果他现在开始他的体育生涯,他会要求将部分工资用于加密货币。

布朗首先通过对专业对冲基金 BlockTower 的分配来投资加密货币。 “我从多元化的角度看待一切,”他说,并指出他的投资组合中不到 5% 被分配给了加密货币。 “比特币可能会在一天内下跌 20%,但今年迄今为止它仍然上涨了 85%; 这是关于你看到大局有多远,”他补充道。

罗同意了。 “这是一个处于试验阶段的市场,这就是正在发生的事情,”她说。 “我是一个典型的hodler。 从长远来看,我相信加密货币,但我不会将我毕生的积蓄都投入其中。 我有股票、房地产、珠宝、艺术品。 . . 这是关于多元化。”

这篇文章是一部分 金融时报财富, 提供对慈善事业、企业家、家族办公室以及另类投资和影响力投资的深入报道的部分


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