比特币交易员大括号获得创纪录的$ 6B期权在周五到期

他们称其为“最大痛苦” 比特币 期权市场:如何使交易对手遭受最大的损失。

尽管最大的加密货币周三交易价格在56,500美元左右,但交易员在周五将暴跌的可能性降至44,000美元左右,届时创纪录的60亿美元的期权合约将到期。

跌至该价格水平将对期权合约的购买者造成“最大的痛苦”,对于期权卖方而言,这可能是最有利可图的价格点。 这是一个极小的风险,但不可小discount。

最大痛苦理论指出,进入到期市场时,市场将趋向痛苦点。 这是因为卖方(通常是具有充足资本供应的机构或经验丰富的交易员)通常试图通过在现货或期货市场上买卖资产来将价格推向最大痛苦点。

看涨的观点是,如果比特币在周五之前没有重大调整的话,将会消除重大的影响。

“ 3月26日到期的最大痛苦目前在Deribit上为$ 44,000,” Deribit的CCO Luuk Strijers说,按交易量和未平仓头寸计算的全球最大加密货币期权交易所对CoinDesk表示。 “这并不意味着市场将在本周末前升至44,000美元,但这确实意味着,在周五之后,这种潜在的下行压力将不复存在。”

比特币期权在3月26日到期的最大痛苦
来源: 德里比特

最大痛苦是通过将每个在价证券(ITM)行使价的未付看跌期权和看涨美元价值相加得出的。 ITM看涨期权是行使价低于现货市场价格的看跌期权,而当现货市场价格低于看跌期权的行使价时,看跌期权被视为ITM买权。

Delta Exchange联合创始人兼首席执行官Pankaj Balani表示,随着周五到期日的临近,交易可能会平仓。

进行套利交易或现金套利交易是一种与市场无关的策略,其目的是从一个或多个市场的价格上涨和下跌中获利。 它涉及在现货市场上购买资产,并在期货合约交易价格远高于现货价格时同时出售针对该资产的期货合约。 这样,精明的交易者可以锁定固定收益,因为期货价格在到期日与现货价格会合。

Balani说:“今年早些时候,随着期货溢价从每年15%扩大到25%,我们还看到了很多套利交易。”他补充说,在套利交易中开立的空头期货头寸中有60%尚未滚动到四月到期。 结转空头期货意味着结转 从当前到期到下个月的空头头寸。

到期可能加剧潜在的抛售

但是,如果未来两天期货溢价减少,则可能不会发生展期。 简而言之,套利交易将被抵消:短期期货头寸将被抵消或允许到期,现货市场中持有的多头头寸可能会被抛弃,从而导致价格波动加剧。

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Balani在WhatsApp电话会议上对CoinDesk说:“如果期货溢价缩水,那么我们可以看到套利交易的平息,这可能会增加到期日的短期波动性。”

Balani说:“交易商在这个到期日卖出了更多的看跌期权,”他补充说,如果市场由于某种原因开始下跌,这些空头头寸将被平息。 这将在到期前增加围绕加密货币的看跌压力。


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