担心比特币的投资者应该记住这三件事

随着一些加密货币从最近的高点下跌 40% 或更多,加密投资者可能对接下来会发生什么感到紧张。 但尽管存在波动,但至少有三个充分的理由 比特币 (加密货币:比特币) 投资者相信加密货币的未来。

说比特币在去年一路狂飙是轻描淡写。 就从去年 5 月开始,到 2021 年 4 月,比特币从约 9,400 美元上涨至超过 64,000 美元。基于两个关键因素,比特币最近的修正获得了动力。 埃隆马斯克似乎远离了他的 支持比特币 基于比特币挖矿使用大量电力的想法。 这不适合 特斯拉的 (纳斯达克股票代码:TSLA)环保立场。 第二个问题是中国打击使用加密货币作为支付方式。

1. 重新划定赌博与投资的界限

尽管比特币的价格一直波动,但作为可投资资产类别的接受度提高似乎预示着它的未来是个好兆头。 正方形 (纽约证券交易所:SQ) 是最早通过 Cash App 将比特币推向主流的公司之一。 如果对比特币的受欢迎程度有任何疑问,Square 的比特币业务在该公司最近一个季度增长了 11 倍,达到 35 亿美元以上。 这家金融公司一直将 Cash App 中的比特币参与作为其增长支柱之一。

图片来源:盖蒂图片社。

贝宝 (纳斯达克股票代码:PYPL) 不满足于让 Square 逼迫比特币爱好者。 这家支付公司希望客户对加密作为一种支付方式感到满意,并提出“将货币重新转换为加密货币”。 许多投资者仍在努力了解什么是加密以及它如何适合他们的生活。 尽管许多公司允许投资者购买加密货币,但允许人们直接使用加密货币的借记卡或支付方式相对较少。 PayPal 提供自动将加密货币转换为可消费货币,以便在接受 PayPal 的任何地方付款。

对于以零售为重点的公司来说,通过比特币选项吸引客户是一回事。 然而,高盛的数字资产负责人马修麦克德莫特表示,该投资公司的机构客户已经超越了对加密的了解,并要求他们的投资组合使用它。

富国银行 (纽约证券交易所:WFC) 也想进入比特币业务。 该银行将很快为涉及加密货币的客户提供专业管理的解决方案。 该银行实物资产策略主管约翰·拉福奇 (John LaForge) 表示:“我们认为加密货币领域刚刚经历了发展的演变和成熟,使其现在成为一种可行的可投资资产。”

2. 图形演示

有一种方法可以解决比特币挖矿的疯狂。 2018 年的一项研究 应用经济学快报 提出了比特币价格背后的理论:单个比特币的价值与开采该币的成本相关。

在这种背景下,研究挖矿的成本是有道理的。 矿工处理的主要成本之一是产生大部分处理能力的显卡或 ASIC 矿工。 显卡和 ASIC 矿工正遭受持续的供应短缺之苦。 从理论上讲,随着获取采矿设备的成本增加,比特币的价格也应该增加。

比特币挖矿设备的最大供应商是比特大陆,据报道它至少在今年 8 月之前售罄。 就显卡而言, 英伟达 (纳斯达克:NVDA) 认为 GPU 短缺可能会持续到 2021 年。 由于供应短缺,黄牛购买然后以显着加价转售采矿设备的情况经常发生。

投资者应注意,比特币开采也仅限于每 10 分钟一个区块,因此矿工无法加快生产速度以生产更多硬币。 由于需求旺盛、产量增加以及购买采矿设备的成本增加,只要这些趋势继续下去,比特币的价格就会上涨。 这些趋势面临的挑战是稀缺导致成本上升也意味着排除资本化程度较低的竞争。 据数据分析公司惠誉解决方案公司称,影响矿工的芯片短缺至少会持续到 2023 年。

投资者开始猜测比特币可能会跟随 以太坊 (CRYPTO: ETH) 从工作量证明(挖矿)到股权证明(持有)。 公开辩论的核心问题之一是运行像比特币这样的工作量证明系统的巨额电力成本。 然而,有几个理由相信比特币可能不需要跟随以太坊走上权益证明之路。

首先,由于大量应用程序试图在当前网络上运行,以太坊正在转向股权证明。 股权证明网络需要更少的计算能力来验证交易,可以帮助以太坊的网络扩展并提高效率。

其次,比特币网络自 2015 年以来一直在开发闪电网络。 将其视为连接到比特币高速公路的通路,但也并行运行。 在比特币的传统网络中,每笔新交易都与网络上的所有其他数据相关联并再次确认。 使用闪电网络,两方基本上可以在彼此之间多次发送和接收,而无需在每笔交易中都包括主网络。 通过这种方式,比特币交易可以在主干道上分叉,并创建许多不必阻塞主网络的较小的交易支路。 随着新的支持闪电的加密钱包变得越来越流行,比特币网络应该更快,理论上使用起来更便宜。

最后,比特币的有限供应认为投资者应该倾向于将比特币作为稀缺资产持有。 与比特币不同,以太坊对其整体供应量没有硬性上限,这意味着它可以通过向利益相关者提供更多 ETH 来更轻松地向他们支付利息。 比特币 2100 万枚硬币的硬上限意味着在某个时候,利益相关者将不再能够对比特币产生额外的兴趣,因为已经达到了上限。

3. 定义黄金标准

比特币投资者也可以从比特币和黄金之间的相似性中获得鼓励。 黄金之所以有价值,不仅是因为其相对稀缺,还因为它需要工作和时间来开采金属。 地面上估计有 190,000 吨黄金。 每年大约开采 2,500 至 3,000 吨新黄金。 鉴于有利可图的采矿的成本和局限性, 统计研究表明,大规模金矿开采在 2075 年之后不会持续太多。

比特币的未来供应听起来与其真正的金属对应物相似。 相当于黄金的加密货币的流通供应量约为 1870 万枚。 按照设计,比特币的最大供应量约为 2100 万枚。 比特币挖矿每 10 分钟产生一个价值 6.25 比特币的区块。 每 210,000 个区块或大约每 4 年自动减少 50% 的区块,这降低了比特币的通货膨胀率。 通过这些计算,投资者知道最终的比特币应该在 2140 年左右开采。

甚至黄金交易所 Goldex 的首席执行官 Sylvia Carrasco 也发现了黄金和比特币之间的相似之处。 在调查问卷中 市场内幕 2021 年 2 月,有人问 Carrasco,她在未来十年内更愿意持有黄金还是比特币。 她指出,“比特币和黄金都比法定货币具有显着优势,因为它们都不能被稀释或贬值。”

虽然比特币肯定比黄金或许多股票更不稳定,但它的回报明显优于其他资产 尤其是最近两年。

资产

6个月

1年

2年

金子

0.4%

11.5%

45.54%

标准普尔 500 指数

11.7%

40.3%

53.47%

比特币

31.8%

321.7%

342.79%

数据来源:雅虎财经。

投资者不能忽视以这种幅度超过其他资产的资产。 比特币似乎定期获得不同公司的认可。 对高效采矿设备供应的挤压增加了生产硬币的成本。 随着比特币走向主流采用,黄金和加密货币似乎越来越相似。

最近经过 密码修正,比特币的交易价格比其 52 周高点折价近 40%。 对比特币未来充满信心的投资者可以关注比特币未来向更主流金融交易的扩张。 2021 年 5 月下旬,PayPal 宣布现在将首次允许用户将比特币转移到 PayPal 的内部加密钱包之外。 这将允许用户自由地将他们的比特币转移到其他网站进行交易,或者直接使用加密货币向他们的朋友付款,而不必先将他们的加密货币转换为现金。

在跟踪等式的采矿方面时,投资者可以跟上英伟达,以此作为跟踪供应情况的一种方式。 只要英伟达的供应受到限制,挖矿成本就有可能上涨,这似乎支撑了比特币的价格。 但投资者应该记住,比特币更接近加密世界的黄金版本,而不是美元。 虽然比特币的可用性很重要,但机构和个人希望在其投资组合中持有比特币的事实是另一个需要关注的因素。 那些担心错过比特币大动作的人可能会在最近的修正中获得另一个机会。

本文代表作者的观点,作者可能不同意 Motley Fool 高级咨询服务的“官方”推荐立场。 我们五花八门! 质疑投资论点——即使是我们自己的论点——可以帮助我们批判性地思考投资并做出有助于我们变得更聪明、更快乐和更富有的决定。


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