交易员预测以太坊价格为 3000 美元，但衍生品数据表明并非如此

乙醚 (以太坊) 在过去十天里上涨了 35% 并收复了关键的 2,300 美元支撑位，但关键的 2,450 美元本地高点自 6 月 17 日以来一直没有经过测试。最近的复苏部分归功于伦敦硬分叉，预计这将继续8 月 4 日直播。

交易者和投资者查看 EIP-1559 发布 作为 Ether 价格的看涨因素，因为它有望降低 Gas 费用。 然而，以太矿工对这个提议并不感到兴奋，因为在 ETH2.0 上线后将不再需要工作量证明模型。

网络费用将自动设置，但用户可以选择支付额外费用以获得更快的确认。 矿工（或未来的验证者）将收到这笔额外费用，但基础费用将被销毁。 简而言之，以太币预计会通货紧缩。

虽然很难确定近期反弹的主要驱动因素，但可以通过分析衍生品指标来衡量专业交易者的情绪。

如果最近的价格变动足以灌输信心，那么期货合约溢价和期权偏差应该清楚地反映这种变化。

即使期货合约进入正价差，看涨情绪也不见了

通过分析期货合约与常规现货市场之间的价格差异，可以更好地了解专业交易者的普遍情绪。

3 个月期期货在中性至看涨市场的年化溢价应为 6% 至 14%，这与稳定币的贷款利率一致。 通过推迟结算，卖家要求更高的价格，这导致了溢价。

每当期货溢价下降或变为负值时，就会发出令人担忧的危险信号。 这种情况也称为逆价差，表明存在看跌情绪。

上图显示，随着以太测试 1,750 美元的支撑位，以太期货溢价在 7 月 20 日转为负值。 然而，即使大幅上涨至 2,450 美元，也不足以使 9 月合约溢价超过 1.3%，相当于年化 8%。

如果有一些兴奋，年化期货溢价将达到 12% 或更高。 因此，专业交易员的立场现在似乎是中性的，并且是看跌的。

为了排除期货工具独有的外部性，交易者还应该分析期权市场。

期权市场确认专业交易者并不看涨

每当做市商和鲸鱼看涨时，他们就会要求更高的看涨期权（买入）期权溢价。 此举将导致 25% 的 delta 偏斜指标向负移动。

另一方面，每当下行保护（看跌期权）成本更高时，25% delta 偏斜指标将变为正值。

负 10% 和正 10% 之间的读数通常被视为中性。 该指标在 5 月 20 日至 7 月 19 日期间一直在发出“恐惧”信号，但在保持 1,750 美元支撑位后迅速改善。

尽管如此，当前 25% 的 delta 偏斜为负 4 还不足以配置“贪婪”指标。 期权市场定价目前在看涨（买入）和看跌（卖出）期权之间取得了很好的平衡。

这两个衍生品指标都表明专业交易员在 7 月 20 日逐渐退出了“恐惧模式”，但他们远未看涨。

目前，从这些指标的角度来看，对最近的反弹几乎没有信心，考虑到即将到来的硬分叉带来的风险以及不满意矿工带来的不确定性，这是可以理解的。

此处表达的观点和意见仅代表 作者 并且不一定反映 Cointelegraph 的观点。 每一次投资和交易都涉及风险。 在做出决定时，您应该进行自己的研究。